本期摘要：電池消費稅調整；碳配額收緊推高成本；AI拉動鈦合金需求。

行業(yè)政策

電池及新能源金屬消費稅調整新政出臺，倒逼高階材料升級：

·財政部、稅務總局等部門明確自2026年9月1日起分步調整電池消費稅：對傳統(tǒng)鋰離子蓄電池等階梯式征稅（2%~4%），同時對固態(tài)電池、鈉離子電池等前沿技術產品實施階段性免征消費稅。

對上下游影響：該政策將直接傳導至上游金屬原材料端，引導銅箔、集流體用鋁/鈦合金、高端特種鋼及電解質金屬材料向高能量密度、高純度方向轉型，加速淘汰低端重復產能。 

碳排放權交易配額管理加碼，鋼鐵及高耗能冶煉成本抬升：

·隨著鋼鐵與有色金屬節(jié)能降碳改造進入攻堅期，2026年碳配額分配繼續(xù)按碳排放強度緊縮。長流程鋼廠及高耗能電解冶煉企業(yè)的噸碳合規(guī)成本上升，高廢鋼比冶煉、短流程電爐鋼及低碳冶煉技術的應用門檻進一步提高。

熱點新聞

工業(yè)生產資料價格窄幅震蕩，供需迎來階段性平穩(wěn)博弈：

·國家統(tǒng)計局最新公布的7月中旬流通領域重要生產資料價格數(shù)據(jù)顯示，黑色與有色金屬整體呈現(xiàn)窄幅盤整趨勢：螺紋鋼、熱軋卷板等價格微幅回暖，電解銅與鋁錠價格高位企穩(wěn)。原材料讓利疊加下游剛性采購需求，使得上下游供需矛盾在7月下半月得到階段性緩和。 

人形機器人與AI算力爆發(fā)，帶動高強鈦合金與精密銅合金需求：

·隨著2026世界人工智能大會（WAIC）后科技產業(yè)落地加快，人形機器人量產與AI數(shù)據(jù)中心建設提速。這大幅拉動了上游高強度鈦合金、超細耐蝕銅合金、鉬基催化/結構材料以及特殊性能鋼材的定制化需求，高端金屬新材料領域盈利能力顯著提升。 

鋼鐵并購轉向“技術與資源把控”，不再單純追求產能規(guī)模：

·2026年鋼鐵產業(yè)鏈并購整合呈現(xiàn)新趨勢：企業(yè)整合的核心邏輯從傳統(tǒng)的“買粗鋼產能”轉變?yōu)椤百I關鍵技術與優(yōu)勢資源”。釩鈦資源綜合利用、高端特鋼深加工、高強管材等高附加值領域的龍頭企業(yè)成為并購重點，行業(yè)產能置換過渡期的淘汰出清正在加快。

企業(yè)動態(tài)

鞍鋼股份（模鑄工藝突破與降本）：

·鞍鋼股份公布最新專利技術“鋼錠模鑄變截面導流與分區(qū)時效復合工藝”。該技術通過結構設計與三段式脈沖冷卻，將鑄件縮孔、裂紋缺陷率降至2%以下，噸鋼綜合能耗降低20%-25%，大幅提升了高端模鑄件的晶粒細化程度與生產效率。

包鋼股份與湖南鋼鐵衡鋼（工程用鋼與管道制造）：

·包鋼股份：成功中標天隴鐵路鋼軌采購項目，同時其鋅鋁鎂復合基材正式落地汽車領域應用。 

·湖南鋼鐵（衡鋼）：智能連軋管機組全線貫通，實現(xiàn)了特大口徑無縫鋼管的國產化制造，填補了國內高階管材的空白。 

中信特鋼及高強度特種合金企業(yè)（高附加值產品線調整）：

·針對當前鉬價走高及造船、海工等下游對耐腐蝕高強鋼的需求增長，中信特鋼等頭部企業(yè)持續(xù)優(yōu)化品種結構，加大高強熱成形鋼、高端止裂鋼及含鉬特鋼的產量傾斜，以應對高端裝備制造的剛性訂單需求。 

北方銅業(yè)、云鋁股份等（有色龍頭提質降本）：

·隨著銅鋁終端去庫存節(jié)奏放緩，北方銅業(yè)、云鋁股份、神火股份等有色金屬龍頭企業(yè)通過優(yōu)化高導銅材、汽車輕量化鋁合金等深加工產品占比，并引入低碳能源結構來應對原料成本波動。

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