本期摘要：鋼材出口許可證持續(xù)收緊；汽車供應(yīng)鏈掀“以鋁代銅”替代潮；寶鋼ESG評(píng)級(jí)全球前三。

行業(yè)政策

鋼材合規(guī)出海與出海秩序嚴(yán)管：

·隨著鋼材出口許可證管理制度在2026年的全面落地（覆蓋近300個(gè)海關(guān)商品編碼），近期商務(wù)部與海關(guān)總署持續(xù)加碼規(guī)范外貿(mào)秩序。政策要求申領(lǐng)許可證必須提供原廠出口合同、生產(chǎn)商質(zhì)檢證明及產(chǎn)能合規(guī)文件。這一舉措在近期執(zhí)行中進(jìn)一步收緊，旨在從源頭阻斷中小劣質(zhì)產(chǎn)能通過(guò)“無(wú)票外銷”、“買單出口”低價(jià)無(wú)序外銷，倒逼鋼鐵供應(yīng)鏈向提質(zhì)增效轉(zhuǎn)型，緩解國(guó)際貿(mào)易摩擦。

有色金屬與新材料標(biāo)準(zhǔn)加速推進(jìn)：

·工信部等八部門近期在落實(shí)《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》中明確指出，當(dāng)前正加快研制高端新材料標(biāo)準(zhǔn)以及重點(diǎn)產(chǎn)品質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)。目前已全面啟動(dòng)銅、鋁、鉛鋅、鎂等行業(yè)的碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)制定與規(guī)范公告管理。同時(shí)，政策層面正穩(wěn)步實(shí)施“人工智能+有色金屬”行動(dòng)，推進(jìn)建設(shè)先進(jìn)金屬材料的行業(yè)大模型。

鋼鐵行業(yè)統(tǒng)計(jì)真實(shí)性與防內(nèi)卷管控：

·中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)于7月9日至11日在河北石家莊召開了“2026年鋼鐵行業(yè)信息年會(huì)暨統(tǒng)計(jì)與分析工作會(huì)議”。政策導(dǎo)向上，協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)要進(jìn)一步規(guī)范全行業(yè)統(tǒng)計(jì)工作，強(qiáng)化鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)、庫(kù)存數(shù)據(jù)的真實(shí)性管控，嚴(yán)防“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)鋼鐵上下游產(chǎn)業(yè)鏈向數(shù)據(jù)透明與健康發(fā)展轉(zhuǎn)型。

海外戰(zhàn)略礦產(chǎn)出口限制落地：

·海外政策端近期也有新變動(dòng)，如印尼財(cái)政部最新頒布的戰(zhàn)略自然資源商品出口限制令（針對(duì)鐵合金等類目）已進(jìn)入深度執(zhí)行期，這對(duì)國(guó)內(nèi)部分特種鋼、高性能金屬和有色冶煉的海外原料供應(yīng)渠道帶來(lái)了結(jié)構(gòu)性的政策壓力。

熱點(diǎn)新聞

汽車供應(yīng)鏈發(fā)生材料轉(zhuǎn)移（以鋁代銅潮）：

·歐洲傳統(tǒng)車企及國(guó)內(nèi)部分新能源車企近期掀起新一輪“以鋁代銅”的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型潮。由于目前銅價(jià)處于高位（銅價(jià)約是鋁價(jià)的4.2倍以上，已突破加速替代的3.5倍臨界線），傳統(tǒng)銅線纜及連接件正逐步被高端鋁合金替代。據(jù)行業(yè)分析預(yù)測(cè)，這一材料供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移在今年將直接沖擊全球約2%的銅消費(fèi)需求，對(duì)銅鋁加工的下游訂單結(jié)構(gòu)造成深遠(yuǎn)影響。

有色金屬冶煉端產(chǎn)能與供應(yīng)“倒掛”：

·鋅板塊： 根據(jù)Mysteel最新調(diào)研數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)55家鋅冶煉廠樣本企業(yè)7月的計(jì)劃產(chǎn)量環(huán)比減少近1萬(wàn)噸。由于上游鋅精礦加工費(fèi)（TC）持續(xù)下行擊破歷史低位，原料緊缺導(dǎo)致原生鋅冶煉廠主動(dòng)控產(chǎn)減產(chǎn)，而再生鋅冶煉廠則因廢電瓶庫(kù)存與利潤(rùn)承壓，開工率持續(xù)下滑。

·銅板塊： 7月份國(guó)內(nèi)預(yù)計(jì)新增30萬(wàn)噸粗煉產(chǎn)能，但由于銅精礦海外供應(yīng)增量無(wú)法匹配冶煉廠的擴(kuò)張速度，現(xiàn)貨銅精礦粗煉費(fèi)（TC）收益接近歸零，現(xiàn)貨冶煉廠利潤(rùn)收縮嚴(yán)重，正極度依賴長(zhǎng)單支撐。

航空與超高溫區(qū)高性能金屬取得技術(shù)突破：

·西安交通大學(xué)金屬材料強(qiáng)度全國(guó)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室近期在超高溫承載塑性合金上取得重大進(jìn)展，成功研制出能在2000℃~2400℃超高溫區(qū)承載的鉭基等特種合金，為新一代航空航天超高溫金屬新材料研發(fā)打開了思路。同時(shí)，隨著全球航天及海洋工程對(duì)高端鈦材需求的攀升，7月份鈦方條等高端精密構(gòu)件材料的市場(chǎng)工藝指標(biāo)門檻顯著提高。

大宗有色金屬庫(kù)存動(dòng)態(tài)：

·截至7月中上旬，國(guó)內(nèi)主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫(kù)存表現(xiàn)為小幅去庫(kù)態(tài)勢(shì)，無(wú)錫、佛山等核心華東華南市場(chǎng)因消費(fèi)剛性去庫(kù)明顯；而鉛錠與鋅錠則呈現(xiàn)分化，鋅錠社會(huì)庫(kù)存由于終端接單謹(jǐn)慎略有增加，整體顯示出供需兩端在高溫季節(jié)的相持狀態(tài)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

寶鋼股份（綠色鋼鐵與國(guó)際ESG評(píng)級(jí)更新）：

·7月11日，倫敦證券交易所更新了全球企業(yè)ESG評(píng)級(jí)。寶鋼股份在該評(píng)級(jí)中維持A-級(jí)，在GICS三級(jí)“金屬與采礦行業(yè)”全球73家公司中位列前三。這表明國(guó)內(nèi)龍頭鋼企在“雙碳”及綠色低碳冶煉轉(zhuǎn)型上的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力得到了認(rèn)可，有助于拓展高端海外合規(guī)市場(chǎng)。

重慶青拓新材料（先進(jìn)不銹鋼項(xiàng)目開工）：

·7月上旬，重慶青拓新材料年產(chǎn)70萬(wàn)噸的不銹鋼冷軋項(xiàng)目在涪陵正式開工建設(shè)。該項(xiàng)目與新能源下游產(chǎn)業(yè)（如瑞浦蘭鈞30GWh電池項(xiàng)目）形成高度聯(lián)動(dòng)，標(biāo)志著先進(jìn)不銹鋼材料向儲(chǔ)能及電池外殼等新能源產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域的深度融合。

創(chuàng)新新材（高端鋁合金輕量化布局）：

·在近期舉辦的中國(guó)國(guó)際鋁工業(yè)展覽會(huì)上，創(chuàng)新新材集中展示了其在3C電子以及新能源汽車輕量化材料領(lǐng)域的高端鋁合金研發(fā)新成果。公司透露，目前正加速綠色低碳生產(chǎn)實(shí)踐與全球化產(chǎn)能布局，以應(yīng)對(duì)大宗金屬消費(fèi)升級(jí)及低碳供應(yīng)鏈需求。

西部超導(dǎo)（高性能高溫合金工藝專利公開）：

·作為國(guó)內(nèi)高端鈦合金和高性能高溫合金的龍頭企業(yè)，西部超導(dǎo)近期公開了一項(xiàng)關(guān)于“降低高溫合金自耗鑄錠縮孔深度的方法”的關(guān)鍵發(fā)明專利。該技術(shù)通過(guò)在真空自耗熔煉補(bǔ)縮階段動(dòng)態(tài)修正電極桿下降速度，能顯著降低鑄錠縮孔深度，提高材料利用率和成品率，直接服務(wù)于國(guó)防航空裝備等高精尖領(lǐng)域。

海外巨頭動(dòng)作：阿聯(lián)酋控股與阿達(dá)尼集團(tuán)：

·雙方近期達(dá)成115億美元的綜合鋁價(jià)值鏈投資合作，計(jì)劃包含年產(chǎn)400萬(wàn)噸的精煉廠、200萬(wàn)噸的冶煉廠以及一個(gè)年產(chǎn)100萬(wàn)噸的下游鋁制造園區(qū)。這一超大型項(xiàng)目的推進(jìn)，未來(lái)將深刻改變?nèi)蜾X加工原料的長(zhǎng)期供給版圖。

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